义乌价格战：快递行业竞争激烈 价格洼地反哺电

1.义乌快递市场：单价走低，规模急剧增长

义乌快递规模快速增长的同时，市场竞争亦十分激烈。根据地方邮政局数据，2019年上半年，义乌快递单价仅为3.45元(行业单价12.2元)，同比下降达19%(尽管单价降幅环比去年有所收窄，但幅度远超行业)，而从2014-19H1义乌市场快递单价从14年的7.8元下降了约56%。在全国快递业务量排名前十大的城市中，19H1义乌快递单价降幅亦居首位。

义乌单价的走低的背后业务量的急剧增长。2019H1义乌快递业务量18.73亿件，同比+76.3%，14-18年业务量复合增速达69%(领先行业增速31pts)，义乌快递市场规模亦从14年的全国第九跃升至目前的第三(仅次于广州、深圳)，义乌快递量占全国/浙江省的比例从14年的2.4%/13.8%提升至19H1的6.7%/33.4%。

2.“电商之都”网货资源独具优势，快递价格洼地反哺电商

义乌作为全国最大最全的网货供应基地之一，也是全国从事电子商务综合条件最好的城市之一。义乌汇集了天猫淘宝、京东、拼多多、唯品会、国美、苏宁等国内主流电商平台，据义乌商务局统计数据，2018年义乌实现电子商务交易额2368.3亿元，全市电商账户数超31万户，内贸网商密度位居全国第一，网货资源独具优势。

根据阿里统计数据，2018年，义乌作为阿里县域电商第一强县，年成交额是第二名的近两倍，义乌淘宝村数量达134个，居全国第一。

快递价格洼地反哺电商。庞大的电商发货需求也吸引了包括通达系、顺丰等各大快递企业的入驻，目前各家已经完成快递产业园区的布局。而义乌快递物流的集聚效应为电商降低了成本。义乌的电商小件快递比上海一票便宜五角到一元(义乌的虹吸效应吸引周边的快件往义乌发)，义乌的快递价格优势也吸引着外地很多电商企业入驻，其快递价格洼地效应持续反哺电商及实体发展，从而推动大量电商向义乌集聚。

从通达系各家快递公司在义乌的网点数量看，韵达网点最多(133个)，其次百世43个，中通40个，圆通11个(未披露具体承包区分部数量)，而申通在义乌仅一家大加盟商(浙江义乌分公司，其下承包区数量未披露)。

“价格洼地”倒逼快递企业降本增效，加速中小企业出局

根据我们草根调研，从目前义乌市场电商小件收费情况看，如果电商客户日均发货量在1000票以上(0.5KG以下小件)，快递价格基本在1.8-2元左右(加盟网点仍有一定利润空间)，如果发货量更大、货源重量更轻，快递价格还能下降，单票快件的极限价格我们认为与派费水平相当甚至可以更低，对于小件(如手机壳等)其中转环节的边际成本极低，另外网点亦可以通过大件盈利来补贴。

低廉的快递价格也在倒逼快递企业降本增效。早在16年，义乌申通将自主研发的“小黄人”机器人自动化分拣系统投入使用，日处理量150万件，减少70%人工；同年，义乌顺丰引进进口自动化设备，每小时处理量达2万票，分拣效率提高50%以上。各大快递企业纷纷加大当地转运中心自动化设备投入，提升中转运行效率。

义乌市场集中度高，中小快递企业加速出局。近年金华(义乌)市场集中度CR8指数保持在95%左右，市场已经高度集中，较低的市场价格使中小快递企业逐步出局。根据我们草根调研，百世、韵达份额居前(申通义乌份额17/18份额为10.8%/9.1%)。

3.总结与展望

1)义乌“价格洼地”一方面是快递市场同质化竞争所致，但更重要的是其城市产业结构决定(电商发达，网货资源集中)，该现象在全国各地也有所体现，如山东临沂(电商快速发展带动快递规模高增长，快递单价走低)。

2)从行业整体看，价格并未恶化，总体可控。19H1快递单价同比降幅收窄(18/19H1单价降幅3.7%/1.6%)。另外，我们也注意到其他产粮区城市如业务量规模第一的广州，19H1其快递单价出现了同比回升(或与其快递结构变化有关)。

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